Hedge Invest Global Fund

Hedge Invest Global Fund

Hedge Invest Global Fund

Obiettivo del fondo 

Fornire agli investitori un’extraperformance a medio termine di  4 punti percentuali rispetto agli investimenti “free risk”, con volatilità intorno al 4% su base annua, indipendentemente dall’andamento degli indici di mercato. Il fondo investe prevalentemente in fondi Long/Short Equity, diversificando il portafoglio nelle strategie Relative Value, Event Driven, Macro e CTA. Il fondo investe in un numero di gestori compreso fra 25-30.

Gestore
Elisabetta Manuli

Vicepresidente, Fund Manager, Hedge Invest Global Fund

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Gianantonio Pagani

Fund Manager, Hedge Invest Global Fund

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Sara Cazzola

Head of Research, Hedge Invest Global Fund

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Commento del gestore
Hedge Invest Global Fund ha registrato un risultato stimato pari 0.51% in aprile 2023. Dalla partenza (dicembre 2001), il fondo ha ottenuto un rendimento pari a 99%. La strategia long/short equity ha generato un contributo pari a +65bps vs. peso del 51% circa. In questa componente del portafoglio si è verificata una significativa sovraperformance dei fondi con bias verso i comparti value dei mercati, mentre hanno chiaramente sottoperformato i fondi con un bias verso il comparto quality growth. Il migliore apporto è dipeso dal fondo che opera con approccio di stock picking sui settori TMT e leisure del mercato giapponese, seguito dai due fondi che adottano un approccio di stock selection concentrato, specializzato su titoli value quotati sui mercati europei.
Il mese è stato anche abbastanza favorevole per i fondi che adottano un approccio di stock picking privo di bias fattoriali, grazie al ritorno del mercato ai fondamentali con il venir meno della volatilità di marzo legata agli eventi di natura top down relativi al settore delle banche regionali americane e al settore bancario europeo. Fra gli stock picker che mantengono un’esposizione quasi-neutrale al mercato e operano senza bias fattoriali hanno sofferto i due fondi che operano sul mercato giapponese, a causa del contributo negativo della parte corta del portafoglio. La strategia event driven ha prodotto un contributo positivo di 16 bps vs. peso del 17% circa. Quasi tutti i fondi hanno ottenuto una performance soddisfacente, imputabile al rientro degli spread dagli ampi livelli registrati in marzo, oltre che dalla normalizzazione dei mercati che ha consentito un migliore funzionamento delle posizioni nel book delle cosiddette special situations. Unico contributo negativo nel comparto è dipeso dal fondo specializzato sui mercati giapponese e asiatico, dove le condizioni di operatività sono state peggiori per la strategia. I macro/CTA hanno detratto 3 bps vs. peso del 14% circa. Le performance dei fondi che fanno parte di questa categoria sono state molto differenziate, sulla base del loro posizionamento. Ha dato un contributo positivo il fondo specializzato sulle asset class dei Paesi emergenti grazie all’apporto derivante dalle scommesse valutarie e sul reddito fisso. Negativo invece il contributo del fondo specializzato su reddito fisso dei Paesi sviluppati a causa di un posizionamento eccessivamente conservativo legato a una visione negativa a livello macro. Neutrale il contributo del CTA presente in portafoglio. Le strategie sul credito hanno restituito un contributo all’incirca neutrale nel mese (+1bp) vs. un peso dell’11% circa. Positivo l’apporto del fondo che opera sui mercati del credito strutturato in US e del fondo diversificato sui mercati del credito globalmente, mentre negativo il contributo del multistrategy, prevalentemente a causa di specifiche posizioni rialziste nel comparto special situations in portafoglio. Le strategie opportunistiche e di copertura hanno dato un contributo negativo pari a 9 bps nel mese, prevalentemente a causa dell’esposizione opportunistica ai mercati emergenti, in particolare al mercato cinese, e all’indice delle small caps americane. Positivo, invece, il contributo dell’esposizione rialzista all’oro, assunta con finalità di copertura.
Video

Filippo Lanza - HI Numen Credit Fund
31-01-2024

Filippo Lanza - HI Numen Credit Fund
31-01-2024

Paul Marriage - HI European Market Neutral Fund
31-01-2024

Dati del fondo

Società di gestione

Hedge Invest SGRp.A.



Valuta

EUR



Investimento minimo

a partire da 100.000 Euro/Dollaro USA e secondo i limiti definiti dal D.M. nr. 30 del 5 marzo 2015



Investimenti successivi

50.000 Euro/Dollaro USA



Data di partenza del fondo

1 Dicembre 2001



Sottoscrizione

Mensile con 4 gg di preavviso



Riscatto

Mensile



Periodo di preavviso

35 gg Classi I/V/VII/HI1/HI1$/HI3/HI5;
65 gg Classi II/VI/HI0/HI2/HI2$/HI4;
45 gg Classe III/IV;
50 gg Classe PF



Commissione di gestione

0,00% Classe HI0 (per importi minimi pari a € 3 milioni);
1,50% Classi I/II/III/V/VI/VII;
1,00% Classi HI1/HI1$/HI2/HI2$/HI3/HI4/HI5/PF;
0,80% Classe IV



Commissione di incentivo

10% con High Water Mark (assoluta)



Trattamento fiscale

26% (lordista)



Autorizzazione SGR

Banca d’Italia, 27 Aprile 2001



Autorizzazione del fondo

Banca d’Italia, 2 Novembre 2001



Depositario

BNP Paribas S.A., Succursale Italia



Società di revisione

Deloitte



ISIN

Classe II: IT0004460900 (aperta)
Classe HI0: IT0005395600 (aperta)
Classe HI1$: IT0005406761 (aperta, disponibile solo per conversione tra classi )
Classe HI2: IT0005162919 (aperta)
Classe HI2$: IT0005406787 (aperta)
Classe I: IT0003199236 (chiusa)
Classe III: IT0004743891 (chiusa)
Classe IV: IT0004743917 (chiusa)
Classe V: IT0005367039 (chiusa)
Classe VI: IT0005367054 (chiusa)
Classe VII: IT0005367070 (chiusa)
Classe HI1: IT0005162901 (chiusa)
Classe HI3: IT0005367096 (chiusa)
Classe HI4: IT0005367112 (chiusa)
Classe HI5: IT0005367138 (chiusa)
Classe PF: IT0005176083 (chiusa)



Bloomberg

Classe I: HIGLBEQ IM
Classe II: HIGFCL2 IM
Classe III: HEDGIII IM
Classe IV: HEDIGIV IM
Classe V: HIGFCLV IM
Classe VI: HIGFCVI IM
Classe VII: HIGFVII IM
Classe HI0: HIGFHI0 IM
Classe HI1: HIGFHI1 IM
Classe HI1$: HIGF1US IM
Classe HI2: HIGFHI2 IM
Classe HI2$: HIGF2US IM
Classe HI3: HIGFHI3 IM
Classe HI4: HIGFHI4 IM
Classe HI5: HIGFHI5 IM
Classe PF: HIGFCPF IM


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* performance stimata
Il track record fino a giugno 2011 è stato lordizzato dividendo la performance mensile per 0,875.

 

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Le performance passate non costituiscono una garanzia sull'andamento futuro del fondo e non dovranno essere utilizzate come unico criterio di valutazione per la scelta dell'investimento. Ai sensi della normativa in vigore, i dati sopra riportati non costituiscono sollecitazione all'investimento e non potranno essere riprodotti o distribuiti a terzi né potranno essere divulgati i contenuti. Hedge Invest SGR non sarà in alcun modo responsabile per qualsiasi danno, costo diretto o indiretto che dovesse derivare dall'inosservanza di tale divieto.  
Data di aggiornamento

Aprile 2023


Data di aggiornamento: 31 luglio 2018
Numero di fondi

35


Maggiore posizione

5,1%


Minore posizione

1,1%


Maggiori 10 posizioni

46,0%


Grafico

Il grafico riporta la diversificazione del portafoglio in base alla strategia di gestione dei fondi sottostanti. La strategia “Tactical Overlay” include posizioni opportunistiche o di copertura sulle diverse asset class attraverso fondi long-only o short-only, ETF o derivati.

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Regolamento Hedge Invest Global Fund (IT)
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Informazioni periodiche art. 23 AIFMD (IT)
PRIIP KID - Hedge Invest Global Fund Classe II (IT)
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PRIIP KID - Hedge Invest Global Fund Classe HI1$ (IT)
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Fascicolo informativo (IT)
Informativa sui costi ed oneri (IT)
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Elenco Controparti (IT)
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