Hedge Invest Global Fund

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OBJECTIVE OF THE FUND

The fund aims to provide investors with a medium-term outperformance of 4 percentage points compared to “risk-free” investments, with an annual volatility around 4%, regardless of market index movements. The fund primarily invests in Long/Short Equity funds, diversifying the portfolio across Relative Value, Event Driven, Macro, and CTA strategies. The fund invests in a range of 25-30 managers.

Fund Manager
Elisabetta Manuli

Vice President, FUND MANAGER, Hedge Invest GLOBAL FUND

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Sara Cazzola

HEAD OF RESEARCH, Hedge Invest GLOBAL FUND

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Gianantonio Pagani

FUND MANAGER, Hedge Invest GLOBAL FUND

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Commento del gestore
Hedge Invest Global Fund ha registrato un risultato stimato pari 0.51% in aprile 2023. Dalla partenza (dicembre 2001), il fondo ha ottenuto un rendimento pari a 99%. La strategia long/short equity ha generato un contributo pari a +65bps vs. peso del 51% circa. In questa componente del portafoglio si è verificata una significativa sovraperformance dei fondi con bias verso i comparti value dei mercati, mentre hanno chiaramente sottoperformato i fondi con un bias verso il comparto quality growth. Il migliore apporto è dipeso dal fondo che opera con approccio di stock picking sui settori TMT e leisure del mercato giapponese, seguito dai due fondi che adottano un approccio di stock selection concentrato, specializzato su titoli value quotati sui mercati europei.
Il mese è stato anche abbastanza favorevole per i fondi che adottano un approccio di stock picking privo di bias fattoriali, grazie al ritorno del mercato ai fondamentali con il venir meno della volatilità di marzo legata agli eventi di natura top down relativi al settore delle banche regionali americane e al settore bancario europeo. Fra gli stock picker che mantengono un’esposizione quasi-neutrale al mercato e operano senza bias fattoriali hanno sofferto i due fondi che operano sul mercato giapponese, a causa del contributo negativo della parte corta del portafoglio. La strategia event driven ha prodotto un contributo positivo di 16 bps vs. peso del 17% circa. Quasi tutti i fondi hanno ottenuto una performance soddisfacente, imputabile al rientro degli spread dagli ampi livelli registrati in marzo, oltre che dalla normalizzazione dei mercati che ha consentito un migliore funzionamento delle posizioni nel book delle cosiddette special situations. Unico contributo negativo nel comparto è dipeso dal fondo specializzato sui mercati giapponese e asiatico, dove le condizioni di operatività sono state peggiori per la strategia. I macro/CTA hanno detratto 3 bps vs. peso del 14% circa. Le performance dei fondi che fanno parte di questa categoria sono state molto differenziate, sulla base del loro posizionamento. Ha dato un contributo positivo il fondo specializzato sulle asset class dei Paesi emergenti grazie all’apporto derivante dalle scommesse valutarie e sul reddito fisso. Negativo invece il contributo del fondo specializzato su reddito fisso dei Paesi sviluppati a causa di un posizionamento eccessivamente conservativo legato a una visione negativa a livello macro. Neutrale il contributo del CTA presente in portafoglio. Le strategie sul credito hanno restituito un contributo all’incirca neutrale nel mese (+1bp) vs. un peso dell’11% circa. Positivo l’apporto del fondo che opera sui mercati del credito strutturato in US e del fondo diversificato sui mercati del credito globalmente, mentre negativo il contributo del multistrategy, prevalentemente a causa di specifiche posizioni rialziste nel comparto special situations in portafoglio. Le strategie opportunistiche e di copertura hanno dato un contributo negativo pari a 9 bps nel mese, prevalentemente a causa dell’esposizione opportunistica ai mercati emergenti, in particolare al mercato cinese, e all’indice delle small caps americane. Positivo, invece, il contributo dell’esposizione rialzista all’oro, assunta con finalità di copertura.
Video

Filippo Lanza - HI Numen Credit Fund
31-03-2024

Paul Marriage - HI European Market Neutral Fund
31-03-2024

Filippo Lanza - HI Numen Credit Fund
31-03-2024

Fund data

Management Company:

Hedge Invest SGRp.A.



Currency:

EUR



Minimum Investment:

Starting from €100,000 Euro/US Dollar, according to the limits defined by Ministerial Decree no. 30 of March 5, 2015



Subsequent Investments:

€50,000 Euro/US Dollar Fund



Inception Date:

December 1, 2001



Subscription:

Monthly with 4 days’ notice



Redemption:

Monthly



Notice Period:

35 days for Classes I/V/VII/HI1/HI1$/HI3/HI5
65 days for Classes II/VI/HI0/HI2/HI2$/HI4
45 days for Class III/IV
50 days for Class PF



Management Fee:

0.00% for Class HI0 (for minimum amounts of €3 million)
1.50% for Classes I/II/III/V/VI/VII
1.00% for Classes HI1/HI1$/HI2/HI2$/HI3/HI4/HI5/PF
0.80% for Class IV



Incentive Fee:

10% with High Water Mark (absolute)



Tax Treatment:

26% (tax rate)



SGR Authorization

Banca d’Italia, April 27, 2001



Fund Authorization:

Banca d’Italia, November 2, 2001



Depository:

BNP Paribas S.A., Italian Branch



Auditing Company:

Deloitte



ISIN (International Securities Identification Number):

Class II: IT0004460900 (open)
Class HI0: IT0005395600 (open)
Class HI1$: IT0005406761 (open, available only for conversion between classes)
Class HI2: IT0005162919 (open)
Class HI2$: IT0005406787 (open)
Class I: IT0003199236 (closed)
Class III: IT0004743891 (closed)
Class IV: IT0004743917 (closed)
Class V: IT0005367039 (closed)
Class VI: IT0005367054 (closed)
Class VII: IT0005367070 (closed)
Class HI1: IT0005162901 (closed)
Class HI3: IT0005367096 (closed)
Class HI4: IT0005367112 (closed)
Class HI5: IT0005367138 (closed)
Class PF: IT0005176083 (closed)



Bloomberg

Class I: HIGLBEQ IM
Class II: HIGFCL2 IM
Class III: HEDGIII IM
Class IV: HEDIGIV IM
Class V: HIGFCLV IM
Class VI: HIGFCVI IM
Class VII: HIGFVII IM
Class HI0: HIGFHI0 IM
Class HI1: HIGFHI1 IM
Class HI1$: HIGF1US IM
Class HI2: HIGFHI2 IM
Class HI2$: HIGF2US IM
Class HI3: HIGFHI3 IM
Class HI4: HIGFHI4 IM
Class HI5: HIGFHI5 IM
Class PF: HIGFCPF IM


Please read the prospectus in the “Legal Documents” section before subscribing.

* estimated performance
The track record up to June 2011 was grossed by dividing the monthly performance by 0.875.



Before subscribing, please read the prospectus.
Past performance is not indicative of future results and should not be the sole criterion for investment decisions. Under current regulations, the data provided above does not constitute an investment solicitation and cannot be reproduced, distributed to third parties, or disclosed. Hedge Invest SGR will not be held liable for any direct or indirect damage or costs resulting from non-compliance with this prohibition.  


Date of update

Aprile 2023


Update date: July 31, 2018

Number of funds

35


Greater position

5,1%


Minor position

1,1%


Top 10 positions

46,0%


Chart

The graph shows the diversification of the portfolio based on the management strategy of the underlying funds. The “Tactical Overlay” strategy includes opportunistic or hedging positions on different asset classes through long-only or short-only funds, ETFs or derivatives.

Before joining, read the information prospectus


 

Regolamento Hedge Invest Global Fund (IT)
Documento di offerta Hedge Invest Global Fund (IT)
Informazioni periodiche art. 23 AIFMD (IT)
PRIIP KID - Hedge Invest Global Fund Classe II (IT)
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Fascicolo informativo (IT)
Informativa sui costi ed oneri (IT)
Information Pack (EN)
Costs and charges (EN)
Elenco Controparti (IT)
Politica in materia di impegno dei gestori attivi (IT)
Informazioni sulle performance passate (IT)
Scenari di performance precedente - Hedge Invest Global Fund Classe II (IT)
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